시멘트 산업 Key
유연탄 가격 및 환율
시멘트 판매단가
운송비
건설수급(토목,건축)- 가동률과 내수 출하량
건설경기
시멘트 산업의 주요지표
건설경기지표
시멘트업계 가동률 및 내수 출하량 추이
유연탄 수입단가 및 시멘트 판매단가
매출 대비 운송비 비중
차입금과 고정비
회사의 기업재배구조
시멘트산업의 특성
건설경기의 변화에 영향을 많이 받는 산업
시멘트는 토목, 건축의 핵심 재료로 주된 수요처가 건설부문인 관계로 밀접한 관련이 있는 내수 주력업종으로 건설경기에 민감하고 건설정책에 영향을 받음으로 건설경기와 같음 (건설업 비용측면에서 보면 시멘트 비용은 1% 수준)
계절성이 큰 제품으로 성수기와 비수기가 뚜렷
시멘트 소비의 계절지수를 보면, 성수기(3~5월과 9~10월) 동절기 비수기(1~2월, 12월, 강수량이 많은 7~8월)
성수기와 비수기가 뚜렷함.
대규모 장치산업, 고정비 높고 변동비 낮음
대규모 장치산업으로 생산은 연중 균일, 특징상 고정비가 많고 변동비가 낮은 생산구조로 영업레버리지 효과가 높은 편임
운송비(물류비)가 원가의 큰 부분- 물류비용을 줄이기 위한 생산지와 소비지의 수송효율성
생산지와 소비지의 연결과 수요의 계절성 극복을 위해 물류기능이 중요한 산업
시멘트의 핵심 주원료인 석회석의 경우, 생산공장의 입지는 석회석 매장량이 풍부한 산지의 편중(충북지역과 강원지역)
소비지는 대도시에 집중되어 물류 비용의 비중이 높아 안정적인 물량조달을 위해 생산공장과 인접한 수송Belt와 소비지까지 운반하는 유통시스템이 필수적이므로 연료 및 운송비가 원가의 큰 부분
즉, 높은 물류비용의 부담으로 인해 시장이 한정, 내수 비중이 높은 전형적인 내수 산업
주요 원재료인 시멘트 생산에 큰 비중을 차지 하는 유연탄
시멘트의 주요 원료는 석회석으로 이는 국내에 풍부하게 매장되어 있으므로 공급상의 문제는 거의 없음
그러나, 소성과정에서 필수 에너지원인 유연탄은 전량 중국에서 수입 사용되고 있음.
주요 공정이 원료의 고온 소성과 대량 분쇄이기 때문에 에너지 다소비 산업
원가 구조상 높은 에너지 비용의 절감문제가 주된 경쟁요소
유연탄의 가격은 08년 국제 원자재 가격의 급등과 환율의 영향으로 크게 상승
시멘트는 순수한 원료(석회석), 콘크리트는 물,자갈,모래,시멘트를 혼합한 재료
레미콘 및 레미탈의 주요 원료는 시멘트와 골재
시멘트, 골재, 혼화재 등의 재료를 이용, 생산공장에서 제조한 후 트럭믹서를 이용하여 공사 현장까지 운반
트럭막서(Truck Mixer) 또는 트럭에지테이터(Truck Agitator)을 이용하여 현장까지 운반되는 굳지 않은 콘크리트
혹한기(1,2월), 혹서기(7,8월) 수요 부진, 계절적인 영향 (성수기-5,10월)
제품 생산 후 90분이내에 현장에 터설해야 하는 한시적 특성
반제품 상태로 판매, 수요자의 주문에 의해 생성
주요 수요처는 APT,초고층 주상복합건물 등 생산설비가 도시 근교에 위치해야 유리한 산업
시멘트 산업의 시장여건
대규모의 투자비용 소요로 국내에서는 신규업체의 시장진입이 어렵고 아직까지는 시멘트를 대체할만한 대체재가 없는 실정
대규모의 설비투자가 요구되는 자본집약적 장치산업이며, 수송과 물량비축을 위한 물류기지의 확보가 중요함에 따라 소비지인 대도시 인근에 물류기지를 확보하여야 하므로 타 산업에 비해 상대적으로 진입장벽이 높은 산업
도로의 콘크리트화 등 대체재시장을 지속적으로 잠식하고 있어 산업경쟁력이 매우 높은 상태
시멘트는 업체간 품질이나 생산기술상의 차별성이 뚜렷하지 않아 7개 대형사가 국내 시멘트 공급의 대부분을 차지하고 있으며, 제조원가나 물류비용의 절감을 통한 원가경쟁력이 주된 경쟁 요소로 작용
시멘트 산업의 성장성
1980년대 후반 공급부족 상황 해소를 위해 적극적으로 생산능력을 확대하기 시작
시멘트 수요는 IMF외환위기로 급감하여 공급이 수요를 크게 초과하는 전형적인 수요자중심 시장의 특성
2004년 상반기부터 심화된 내수 경기 침체로 건설경기 둔화
2005년 큰 폭의 내수 수요 감소로 건설경기 회복지연으로 시멘트, 레미콘산업도 침체기
2008년 시멘트 산업의 내수시장 규모는 5,064만톤 수준으로 전년대비 약 0.3% 감소
2009년 시멘트 업계는 경기침체로 인하여 전년대비 급격한 출하량 감소가 예상되었으나, SOC 투자증대 등
최근 정부의 적극적인 경기부양책으로 SOC투자와 부동산 규제 완화 등으로 전방위 산업인 건설경기가 다소 회복 또는 전년과 비슷한 수준의 출하가 이루어질 것으로 전망, 향후 시멘트 국내 수요는 연간5,000만톤 수준에서 등락 할 것으로 예상
2010년 정부 건설부문의 투자감소 및 민간 건설부문의 불안전 회복
향후 건설경기가 부양되면 시멘트 수요 역시 점진적인 회복세 보일 것으로 예상
시멘트 : 민간 건설경기 침체에도 정부의 건설 경기 부양책으로 수요가 전년수준, 4분기 이후 공공부문 수요증가 제한적
레미콘 :공급과잉으로 경쟁심화로 수익성 저하, 주요 거래서 건설사의 유동성 악화로 부실채권 발생
향후 초고층 복합개발 사업이 확대됨에 따라 고부가가치의 고강도 콘크리트 수요가 증가될 것으로 기대
레미탈 : 국내 최고의 시장점유율 확대, 대부분 내수시장에 판매
시장위험 관리 능력
유연탄 등 원자재 가격 상승, 환율변동에 따른 원자재 수입가격의 상승, 유가변동에 따른 물류비
주 원재료인 유연탄을 중국 및 호주 등 해외에서 전량 수입으로 환율 및 국제 원자재가격에 따라 유연탄 단가가 크게 변동
위험을 최소화하기 위해 수입시장의 다변화 및 연간계약체결
시장위험을 최소화하기 위하여 유연탄 수입을 년간(4,5월) 계약체제로 운영, 유가연동제를 통해 안정된 물류비 체계를 구축
시멘트 업체들의 유연탄 연간계약 기간은 당해년도 5~6월에서 그 다음해 4~5월 까지임.
외화차입금에 대해 통화스왑 등을 통해 환위험을 회피하고 있으며, 환율 변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성과 안정성 실현을 목표로 관리
경쟁사별 국내 시멘트시장 점유율
